Die Mittelstandsanleihe des Autozulieferers Neue ZWL Zahnradwerke Leipzig (NZWL) konnte erfolgreich emittiert werden. bdp und Lewisfield Deutschland berieten hierbei kompetent.
Projektauftrag: Kurzbeschreibung des Projektumfangs
Zur Sicherung der langfristigen Finanzierung platzierte der Autozulieferer Neue ZWL Zahnradwerke Leipzig (NZWL) ihre 7,75%-Mittelstandsanleihe mit einem Volumen von bis zu 15 Mio. Euro. Die Emission wurde in enger begleitung von bdp und Lewisfield Deutschland umgesetzt und bietet sowohl für Bestandsanleger im Rahmen eines freiwilligen Umtauschangebots, als auch für Neuanleger attraktive Konditionen.
Die NZWL-Gruppe hat mehr als 110 Jahre Erfahrung im Getriebebau und ist ein international tätiger Produzent von Motor- und Getriebeteilen (Zahnräder, Synchronisierungen, Wellen), Getriebebaugruppen und komplett montierten Getrieben für die Automobilindustrie. Auch im Kapitalmarkt kann die Gesellschaft eine umfassende Erfahrung vorweisen: So ist die jüngste Anleiheemission bereits die achte Unternehmensfinanzierung am Kapitalmarkt.
Projektumsetzung
Gerade im aktuell widrigen Marktumfeld sind Anleiheplatzierungen komplizierter und somit ist das Zwischenergebnis der Transaktion als großer Erfolg zu werten. Dies resultiert zum einen aus der sehr guten historischen Marktperformance der NZWL, zum anderen aus den attraktiven Zinsbedingungen. So bietet die Anleihe eine Verzinsung von 7,75 %. Bestandsanleger, deren Anleihe 2023 fällig wird, konnten darüber hinaus von einem weiteren Anreiz profitieren.
So war es innerhalb eines Umtauschangebots noch bis zum 05.12.2022 vorab möglich, Anteile der Anleihe A2GSNF gegen die neu aufgelegte Anleihe zu tauschen. Anleger erhielten dafür eine einmalige Zahlung von EUR 15 pro Anteil, was einem Tauschanreiz von 1,5 % entspricht. Anleger konnten sich somit bereits vorab die attraktivere Verzinsung sichern.
Gegenüber anderen Mittelstandsanleihen mit weitaus höherem Volumen bietet die kleinere Stückelung der NZWL-Anleihen weitere Vorteile: Es wird eine schnellere Refinanzierung ermöglicht und die NZWL kann bestehende Verbindlichkeiten bei Bedarf aufgrund der sehr guten Liquiditätsausstattung selbst ablösen, ergo ist das Klumpenrisiko geringer. Dadurch kann speziell in Zeiten mit geringerer Liquidität am Kapitalmarkt eine unproblematische Folgefinanzierung bereitgestellt werden. Anleger wie auch die NZWL profitieren somit weiterhin von der langfristigen Stabilität der Finanzierungen.
Projektschritte bdp
- Finanz- und Unternehmensplanung
- Planungsprozess und Reporting
- Erstellung Wertpapierprospekt
Projektschritte Lewisfield
- Anleihen- bzw. Darlehensstrukturierung
- Erstellung der Anleihebedingungen
- Roadshow bei Investoren mit der Quirin Privatbank
- Verhandlung mit Investoren
Stimmen zum Projekt
„Wir sind inzwischen bereits geübt in der Bereitstellung spezifischer Finanzunterlagen für die Transaktion, dennoch ist jede Emission individuell, und damit sind es auch die jeweiligen Anforderungen. Daher ist die Projektbegleitung für uns stets eine interessante Aufgabe.“
Holger Schewe
Geschäftsführer bdp Management Consultants GmbH
„Wir bedanken uns für das erneute Vertrauen der Gesellschaft. Vielen Dank auch an das gesamte Transaktionsteam, welches erneut sehr konstruktiv und überaus angenehm in der gewohnten Form zum Erfolg der Emission beigetragen hat. Die NZWL ist inzwischen eine Institution am KMU-Kapitalmarkt.“
Marc Speidel
Geschäftsführer Lewisfield Deutschland GmbH
„Mittlerweile hat die NZWL sich am Kapitalmarkt nicht nur bewährt, sondern ist sehr beliebt geworden - der Benefit ist eine hohe finanzielle Stabilität, wie sie eine Bankenfinanzierung niemals bieten kann.“
Dr. Michael Bormann
Steuerberater und bdp-Gründungspartner